缓解息差压力 优化负债管理多家股份制银行跟进调降存款利率

继6月8日六大行集体宣布下调部分存款利率之后，招商银行、浦发银行、光大银行、中信银行、民生银行、恒丰银行等多家全国性股份制银行也宣布，从6月12日起下调部分人民币存款利率，下调幅度为5个到15个基点不等。这也是自去年9月调整之后，这些股份制银行再次下调存款利率。

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“股份制银行再次跟随国有大型银行下调部分期限品种存款挂牌利率，是其根据市场供求变化，综合考虑自身经营状况的市场化行为，表明存款利率市场化调整机制作用持续有效发挥。”光大证券研究所银行业首席分析师王一峰对此分析认为。

多家股份制银行跟进调降

《金融时报》记者梳理上述各家股份制银行最新发布的人民币储蓄存款利率表发现，调整后，上述股份制银行人民币活期存款年化利率为0.2%，与六大行持平；3个月、6个月、1年、2年、3年、5年各档定期存款，除招商银行与六大行利率保持一致之外，其他股份制银行利率均略高于六大行。

例如，招商银行官网显示，整存整取定期存款利率2年期、3年期、5年期分别下调至2.05%、2.45%、2.5%。调整之后的渤海银行、恒丰银行整存整取定期存款利率2年期、3年期、5年期则分别为2.3%、2.8%、2.8%；广发银行、浦发银行整存整取定期存款利率2年期、3年期、5年期则分别为2.20%、2.50%、2.55%。

此外，与六大行的调整方式类似，上述各家股份制银行的3个月、6个月、1年定期存款利率均没有作出调整。

按照规律来看，大型银行与中小型银行的存款利率调整存在时间差。截至记者发稿时，地方法人银行的人民币活期存款利率尚未调整。以上海银行为例，人民币活期存款利率仍为0.25%。

有利于保持合理息差

“股份制银行再次跟随国有大型银行下调部分期限品种存款挂牌利率，是其根据市场供求变化，综合考虑自身经营状况的市场化行为，表明存款利率市场化调整机制作用持续有效发挥。”王一峰在接受《金融时报》记者采访时表示。

在2023年一季度金融统计数据新闻发布会上，人民银行货币政策司相关负责人曾表示，通过自律机制协调，由大型银行根据市场条件变化率先调整存款利率，中小银行根据自身情况跟进和补充调整，保持与大型银行的存款利率差相对稳定，有利于维护市场竞争秩序，保障银行负债稳定性，保持合理息差，实现持续稳健经营，增强支持实体经济的能力和可持续性。

中国邮政储蓄银行研究员娄飞鹏对此分析认为：“从存款利率调降的历史规律来看，一般是国有大型银行率先下调，股份制银行跟进，最后是城商银行和农商银行等区域性银行。在去年9月调降之后，国有大型银行再次启动降低存款利率，此次股份制银行更快跟进。这主要是因为在银行净息差处于历史低位并且面临下行压力的情况下，通过降低存款利率稳定负债成本、稳定净息差，更好地服务实体经济。”

部分存款或回流至理财市场

从银行经营的角度来看，调降部分存款利率无疑能够在一定程度上缓解银行息差压力，有助于银行进一步优化负债端管理、实现稳健发展。从2021年6月人民银行将商业银行存款利率上限由原本的存款基准利率浮动倍数改为加点确定，到2022年4月人民银行指导利率自律机制建立存款利率市场化调整机制，再到2022年9月国有大型银行牵头下调存款挂牌利率，可以看到，我国持续推进的存款利率市场化改革为银行负债端管理提供了扎实的制度基础和操作基础。

值得一提的是，今年以来，银行负债端成本已现企稳迹象。一方面，各家商业银行对于压降存款成本的认知在不断加强，此前存款定价较高的城商银行、农商银行已在主动降低存款利率；另一方面，在自律机制的作用下，不少银行在去年便自发降低存款利率，对存款成本的控制起到了积极作用。

此外，市场普遍关注存款利率下调对投资者的影响，专家表示，今年以来，虽然投资者的低风险偏好并没有实质性改变，但储蓄产品存在向理财产品转化的趋势。人民银行数据显示，今年4月，住户存款减少1.2万亿元，与理财回升规模几乎相当。随着理财产品净值回升，居民投资理财意愿逐步恢复，部分存款将回流到资本市场和理财市场。

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