前三季度商业银行利润保持增长<br>银行业围绕服务实体经济实现内涵式发展

1.2%，这是银保监会最新公布的2022年前三季度商业银行净利润同比增速。同期，平均资本利润率为9.32%，较上季末下降0.78个百分点。平均资产利润率为0.75%，较上季末下降0.06个百分点。

前三季度1.2%的净利润增长率，较上半年回落5.9个百分点，反映商业银行盈利状况承压。而全行业三季度净息差为1.94%，与二季度持平，较一季度的1.97%有所回落。

“三季度银行利润下行，主要是受宏观经济波动，银行让利实体经济导致净息差持续收窄以及去年高基数影响。但整体来看，银行继续保持盈利，前三季度商业银行净利润达到1.71万亿元，创历史同期新高，整体经营保持稳健。”光大银行金融市场部分析师周茂华对《金融时报》记者表示。

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净息差收窄 部分中小银行韧性更强

对于净息差收窄的情况，周茂华表示，主要是因为商业银行加大经济逆周期调节力度，持续让利实体经济，降低实体经济贷款成本。中国民生银行首席经济学家温彬在接受《金融时报》记者采访时也提到了类似观点。他认为，今年以来，银行资产端收益率下行，负债端由于存款定期化较为严重，导致存款成本降幅明显低于贷款降幅，商业银行净息差收窄压力不断加大。

上述因素的影响对在普惠金融领域发挥“头雁”作用的国有大型银行尤为明显。光大证券研究所金融业首席分析师王一峰分析称：“12家上市银行今年一至三季度息差较上季下行，但整体降幅较中报进一步收敛；其中，大型银行降幅相对更大，平均降幅在4至5个基点左右；而11家银行净息差较上半年持平或略有提升，多以区域性银行为主，增幅区间在0至3个基点之间。”王一峰解释说，对于大型银行，政策驱动下的信用扩张引致资产收益率承压，负债端核心存款占比较高，存款定期化趋势拖累更明显。

此外，对于部分优质区域中小银行，区域经济活力较强提振有效信贷需求，一些银行营收和净利润表现亮眼。王一峰列举的一组数据显示，上市银行营收增速延续前期分化态势，江阴银行、常熟银行等9家上市银行营收增速超15%；而优质区域城农商行业绩维持高增态势，12家银行归母净利润增速突破20%，其中4家银行增速达30%以上，如杭州银行、成都银行等。“这些银行可结合差异化的客群定位做适度客户下沉，提振资产端收益率。同时，由于市场类负债占比相对高于国有银行，在三季度资金市场利率中枢较低的环境下，可以借助有利的市场环境做好负债成本管控，息差韧性更足。”王一峰说。

积极因素积累 银行持续围绕实体发展创新

谈到下一阶段的形势，王一峰认为，三季度银行经营整体稳健，资产端扩张动能强劲、息差降幅进一步收窄，资产质量维持稳健运行，盈利增速稳步改善，而下一阶段一些积极因素将显现。“随着房地产供给侧和需求侧支持政策进一步加码，‘保交楼’资金到位后有望加速施工进程，建筑安装和竣工数据有望从四季度起有所体现，拉动地产后周期景气度提升。”他判断，若基建与地产形成共振，强化“宽信用”表现、推动“稳增长”显效，缓释银行体系资产质量压力，提振银行业顺周期表现。同时，随着存款挂牌利率调整的红利持续释放，息差具有较好支撑。此外，在疫情防控措施优化预期下，经济景气度及市场化融资需求有望随之修复。

“未来，银行业高扩张、高增长、高资本消耗的外延式发展之路将走向终结，低增长、高杠杆、低利率背景下需更加重视内涵式发展。”温彬在谈及银行业发展趋势和下一步业务重点时表示，银行间的分化将进一步加大，各类型机构将结合自身战略定位、客户基础、资源禀赋、竞争优势等实现分层和差异化发展。

温彬表示，在科技驱动、经济转型、资本市场改革发展等大背景下，商业银行会更加“以客户为中心”，借助数字化手段和场景力量精准捕捉客户、精确客户画像、前瞻风险防控，持续提升客户服务效率和水平。例如，聚焦科技金融、绿色金融、普惠金融、养老金融等领域，创新经营和组织模式，“有进有退、破立并举”，实现质的有效提升和量的合理增长，与经济转型发展同频共振；综合运用信贷、债券和股权等多元化服务方式，打通产业链、供应链上下游，不断满足客户全生命周期的金融服务需求。

“银行业的发展和创新将持续围绕实体经济的需要，这是金融业本质决定的。”周茂华对《金融时报》记者表示，“当前，银行业需要深化供给侧结构性改革，增强与经济转型发展相适配。”与温彬观点相似，周茂华也认为“加大实体经济薄弱环节支持，推动普惠金融发展”“加大绿色发展、科创企业等新兴领域支持”“创新服务方式，满足居民多元化理财投资需求”将是未来银行业发展、创新的重要方向。

关键词： 内涵式发展 实体经济