透视2021年上市银行业绩：指标升降之间 银行经营更趋稳健

2021年，上市银行资产质量总体稳健，主要得益于国内加强疫情防控，助企纾困措施持续发力，促进经济稳步恢复，企业经营状况改善。另外，监管部门前瞻性地督促银行业加大不良处置力度，上市银行通过严格做实资产分类、加强风险识别、拓宽不良处置渠道等方式，不断夯实资产质量。

近期，上市银行2021年业绩报告陆续出炉，银行资产质量表现引发关注。据记者初步梳理，截至4月10日，A股42家上市银行中，已经有24家公布了2021年年报。其中，多数银行不良率较上年末下降，资本充足率上升，资产质量总体稳健，风险抵补能力进一步增强。

光大银行金融市场部宏观研究员周茂华在接受《金融时报》记者采访时表示，2021年，上市银行资产质量总体稳健，主要得益于国内加强疫情防控，助企纾困措施持续发力，促进经济稳步恢复，企业经营状况改善。另外，监管部门前瞻性地督促银行业加大不良处置力度，上市银行通过严格做实资产分类、加强风险识别、拓宽不良处置渠道等方式，不断夯实资产质量。

不良率下降　不良处置“安全垫”增厚

银保监会数据显示，2021年四季度末，商业银行（法人口径）不良贷款余额2.8万亿元，较上季末增加135亿元；商业银行不良贷款率1.73%，较上季末下降0.02个百分点。据统计，在已披露年报的24家上市银行中，只有郑州银行和民生银行不良贷款率高于1.73%这一水平，但这两家银行的不良贷款率也较上年末有所下降。

2021年末，六大国有商业银行不良贷款率均较上年末下降。其中，邮储银行不良率最低，为0.82%，较上年末下降0.06个百分点；交通银行不良率较上年末下降0.19个百分点至1.48%，降幅最大；其余4家银行不良率均较上年末有不同程度的优化。股份制银行中，光大银行和中信银行不良贷款实现“双降”。宁波银行不良率为0.77%，较上年末下降0.02个百分点，目前在已公布年报的24家银行中最低。

光大证券首席金融业分析师王一峰在接受《金融时报》记者采访时表示，2021年，经济加快恢复带动银行营收保持稳健，资产质量整体改善。同时，银行业加大不良处置力度，去年全年共处置银行业不良资产3.1万亿元，达到历史高值，不良存量规模进一步缩减。

为防范化解风险，去年银行业加大不良处置力度，创新处置渠道，推动不良率下降，同时进一步加大拨备计提力度，目前有17家上市银行拨备覆盖率高于银保监会披露的同期商业银行196.91%的均值，缓冲风险的“安全垫”增厚。例如，2021年，工商银行累计清收处置不良贷款1901亿元，拨备覆盖率205.84%，比上年末提高25.16个百分点；交通银行处置不良贷款839.36亿元，同比增加10.25亿元。

值得关注的是，从已披露的24家银行年报来看，虽然各行业不良率不尽相同，但不良率较高的行业集中在住宿和餐饮业、批发和零售业、居民服务和其他服务业等领域。谈及背后的原因，王一峰表示，上述行业受疫情影响较大，经营尚未完全恢复。此外，多家上市银行房地产业贷款不良率也有所上行，但总体风险可控，不会对银行业资产质量产生较大影响。

资本充足率上升　银行资本实力进一步增强

2021年四季度末，商业银行（不含外国银行分行）资本充足率为15.13%，较上季末上升0.33个百分点。在已披露年报的24家上市银行中，多数银行资本充足率较上年末上升，其中包括瑞丰银行、青岛银行在内的10家银行资本充足率超过了15.13%的均值。

从年报来看，上市银行资本充足率上升，既源自通过利润留存补充内源性资本，也有赖于积极拓展外源性资本补充渠道，通过持续推进资本工具创新，增强资本实力。在疫情多点散发、减费让利等因素影响下，上市银行仍显示出较强的盈利能力，净利润增速十分可观，对于补充核心一级资本至关重要。在外源性补充方面，去年整个银行业“补血”节奏加快。据统计，2021年商业银行发债规模接近2万亿元，其中，二级资本债和永续债发行规模分别达到6154.23亿元、5855亿元。中国银行年报显示，2021年中行成功发行700亿元无固定期限资本债券和750亿元二级资本债券，资本实力进一步增强。建设银行全年共发行境内二级资本债券1450亿元，提升资本充足率0.80个百分点。

不过，也有个别银行资本充足率出现下滑。对此，王一峰表示：“去年，银行业普遍加大信贷投放力度，特别是部分省份经济恢复较好，当地一些中小银行风险资产扩张速度较快，造成资本消耗加剧。另外，有些银行资本压力加大源于收入端增速放缓，营收增速不足以支持较高的资本留存。”

银行业资产质量仍具备稳健基础

今年，经济下行压力进一步加大，商业银行发展面临的国内外环境更加严峻复杂。基于这一背景，一些受疫情和经济下行压力影响较大的行业和客户生产经营或更为困难，商业银行资产质量面临一定挑战。

为此，多家银行在业绩发布会上表示，今年将持续优化信贷结构，加强风险预警，提升自身精细化管理水平。小微企业、科技创新、绿色发展等领域还将再获支持，“两高一剩”领域信贷投放则会受到合理管控。

谈及后期的不良压力，王一峰表示，今年银行资产质量承压，特别是疫情扰动仍然存在，可能造成特定行业风险上升，零售端长尾客群可能出现的不良风险也需要关注。不过，整体来看，银行业资产质量仍然具备稳健基础。一方面，今年经济增速目标设定为5.5%左右，稳增长政策还在加码，经济大盘稳定，将为银行业经营营造良好环境；另一方面，多年来，银行业为抵御风险作了充足准备，不良处置力度加大，拨备覆盖率仍处于高位，现阶段银行经营保持稳定。

周茂华表达了类似观点。他认为，目前，我国经济面临的外部干扰因素较多，部分行业企业恢复不平衡问题突出，要防范不良风险滞后暴露的可能。为此，银行业要加力服务实体经济，“只要企业信心与经营整体稳定，银行资产质量就有支撑”。同时，要加大不良处置力度，提升风控与经营水平，持续优化信贷资产结构，增强抗风险能力。

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