试点范围、参与主体“双扩容” 专属商业养老保险发展提速

在浙江省义乌市做家政服务的项大姐，去年购买了太平人寿“岁岁金生”专属商业养老保险产品。考虑到自己不是拿固定工资的上班族，项大姐发现，专属商业养老保险灵活的交费方式，很适合收入来源并不稳定的自己。“这产品感觉像是为我们定制的，让我对养老不再那么担忧。”完成投保后，项大姐很开心。

随着银保监会近日将专属商业养老保险试点由浙江省（含宁波市）和重庆市推向全国，更多像项大姐一样的新产业、新业态从业人员和各种灵活就业人员，也有机会为自己的晚年生活增添保险保障。

试点按下加速键

自2021年6月1日起，银保监会决定由太平人寿等6家人身险公司，在浙江省（含宁波市）和重庆市开展专属商业养老保险试点，试点期限暂定为一年。数据显示，截至2022年1月底，6家试点公司累计承保保单近5万件，累计保费4亿元。

在发展第三支柱养老保险刻不容缓的背景下，专属商业养老保险发展脚步提速，试点9个月后即被推向全国。银保监会近日发布《关于扩大专属商业养老保险试点范围的通知》（以下简称《通知》），自2022年3月1日起，专属商业养老保险试点区域扩大到全国范围，并在原有6家试点人身险公司的基础上，允许养老保险公司参加试点。

大家养老保险股份有限公司副总经理、总精算师、首席风险官王小康对《金融时报》记者表示：“在人口老龄化趋势下，养老已经成为百姓关注的重要民生话题。专属商业养老保险的试点扩大，必然会推动更多市民了解商业养老保险，通过第三支柱的手段来丰富养老支付方案。”

开源证券分析师高超认为，在专属商业养老保险试点运行平稳、业务规模稳健增长、且为消费者提供了更多养老保障选择的情况下，《通知》将专属商业养老保险试点范围扩大至全国，并允许养老保险公司参与试点，意在进一步积累商业养老保险发展经验，更好满足消费者多层次养老保障需求。

“《通知》将试点公司由原来的6家人身险公司拓展到养老保险公司，将试点区域由浙江、重庆两地扩展至全国，这对于养老保险公司来说是一次难得的机遇。”王小康说。

在业内人士看来，随着专属商业养老保险试点范围显著扩大，加之参与试点机构增多，将进一步丰富产品供给，专属商业养老保险的潜在客群和市场消费需求将会大幅增长，有望推动专属商业养老保险业务实现更快发展。

去年结算利率亮眼

专属商业养老保险是以养老保障为目的，领取年龄在60周岁及以上的个人养老年金的保险产品。依据监管规定，专属商业养老保险产品设计分为积累期和领取期两个阶段，积累期采取“保证+浮动”的收益模式，领取期不得短于10年。

在王小康看来，专属商业养老保险属于第三支柱的养老金范畴，其产品形态体现了养老保障的长期特点。“相较以往的保险产品，专属商业养老保险产品初始扣费低，交费灵活，‘稳健+进取’的双账户设计，使客户养老利益得到进一步的保障和加强。”王小康说。

从此前参与试点的6家人身险公司业已推出的产品来看，专属商业养老保险产品设计整体差别不大，产品形态均为变额年金，采取“保底+浮动”的收益模式，设置稳健型以及进取型两类投资账户，以满足不同风险偏好的消费者需求。具体来看，各家公司的产品在保障范围上稍有差异，太平人寿、人保寿险、中国人寿分别将全残、重度失能和失能护理纳入保险责任。在保底利率方面，6家公司的相关产品稳健型账户保底利率在2%至3%不等，进取型账户则在零至1%之间。

近日，6家试点人身险公司相继披露了专属商业养老保险产品的首年收益情况，专属商业养老保险在此方面的表现不俗。其中，6家试点公司专属商业养老保险产品稳健型账户去年的年化结算利率在4.5%至6%之间，进取型账户结算利率则在5%至6.1%之间。

银保监会此前披露的数据显示，截至2021年10月底，税延养老险累计实现保费收入近6亿元，参保人数超过5万人。与2018年落地实施的税延养老险试点情况对比来看，专属商业养老保险的试点进展明显较快。

随着试点范围及参与主体双双扩容，专属商业养老保险保费规模有望迎来进一步增长。西部证券研报测算，依据重庆、浙江两地2020年人口数据，粗略估计，专属商业养老保险试点产品的渗透率约为0.05%。在不考虑政策推动等因素的情况下，由试点情况推算，试点扩展至全国后，专属商业养老保险产品保费规模约为57亿元。

银保渠道或成突破口

推动专属商业养老保险发展壮大，仍需保险业在产品设计、销售渠道等方面实现进一步优化提升。

对外经贸大学保险学院风险管理与保险学系主任何小伟对《金融时报》记者表示：“从去年6月以来的试点情况看，居民对养老保险的意识还不够强，还需要加强对居民的养老金融教育。保险行业也要加大对专属商业养老保险业务的宣传。专属商业养老保险产品的销售队伍、销售渠道同样有待优化。”

《金融时报》记者也在采访中了解到，专属商业养老保险产品的佣金率较低，与其他主力年金或健康险产品相比差距较大，部分业务员的销售动力并不强。

在此背景下，参与试点的保险公司或将更加重视银保渠道。《金融时报》记者从参与试点的一家人身险公司了解到，通过与银行的接触沟通，该保险公司了解到，银行对此类政策性商业养老保险产品有一定的兴趣，专属商业养老保险也有助于与银行理财产品形成互补。开发利用好银行销售渠道，将成为该试点公司下一步推广专属商业养老保险业务的突破口。

从试点启动之时起，新产业、新业态从业人员及灵活就业者就被视为专属商业养老保险的重要目标群体。截至今年1月底，试点地区快递员、网约车司机等新产业、新业态从业人员投保近1万人。但是，业内人士告诉《金融时报》记者，新产业、新业态从业人员和灵活就业人员因平均年龄较低、养老保障意识不强、缺乏养老保障长期规划，养老保障需求还有待进一步激发。

在更大范围推进专属商业养老保险试点，更需要来自监管机构和政府部门的支持。银保监会在《通知》中要求，各银保监局要加强与当地相关部门和单位的沟通协调，做好政策解读，营造试点发展的良好氛围。

此前，在试点期间，浙江银保监局就要求各试点公司切实做好专属商业养老保险的产品解读，建立与其长期发展相适应的内部管理机制，加强销售人员培训。同时，还应积极发挥该险种“普惠让利”的产品优势，最大程度压降初始费用，努力惠及更多人群。

关键词： 养老保险