创新扶持小微企业 金融兑现“知产”价值

“知识产权终于能给企业带来实实在在的效益。”上海超高环保科技股份有限公司（以下简称“超高环保”）董事长兼总经理张志龙感慨道，“以前企业的效益要通过项目来实现，现在通过一纸合同就能够实现，感觉完全不一样。”

近期，上海银行在向超高环保提供知识产权质押融资的同时，基于超高环保为江苏某环保设备公司提供专利许可的交易背景，决定采用“专利许可费融资”模式，即超高环保将这笔交易的未来收款权质押给银行，以此获得流动资金补充，两种知识产权金融产品的叠加让张志龙感到分外高兴。

作为全国首创，“专利许可费融资”模式也为上海市最新提出的“知识产权强市建设”注入了金融动力。

银行打破传统 “知产”创造财富

超高环保在2006年被上海市知识产权局评为“上海市专利试点企业”，次年获得上海市科技企业联合会颁发的“上海市科技企业创新奖”荣誉称号，拥有有效专利83项、发明专利19项，许多专利成果在其细分领域处于行业领先地位。但即使是这样手握核心技术的企业，通过知识产权质押获得融资依然不容易。“我们知识产权很多，一直期待这些知识产权在企业发展中起到助推作用。”张志龙告诉《金融时报》记者。

“一方面，知识产权质押直接融资模式的估值随意性大，技术更新迭代快带来减值风险，专利变现风险大，同时，交易市场流动性较差；另一方面，因其涉及行业专业、精细，金融机构专职审批人员在项目审批时常常出现‘看不全、看不清、看不透’的问题，无法形成标准化审批流程，且与银行传统信贷业务的风险模型难以很好契合、平衡，因此知识产权直接融资的难度非常大。”上海银行相关负责人向《金融时报》记者介绍。

“近年来，上海银行在专利质押融资方面有较多的实践，做了多笔专利质押、商标质押、混合质押的授信贷款。在与上海市知识产权局及客户的不断沟通交流中，我们发现在专利运营中，除了质押融资，专利实施、许可转让也很普遍。专利许可是指专利技术所有人许可他人在一定期限、一定地区、以一定方式实施其所拥有的专利，并向他人收取使用费用。专利实施许可并不发生专利所有权的转让。”上海银行相关负责人表示，“专利许可的本质能给企业带来稳定的现金流，而且许可的专利是被市场认可的高价值专利，符合银行授信风控的思维逻辑。我们优化了授信审批流程，并给予创新业务绿色审批通道和专项授信额度，仅用了两周时间就完成了授信审批工作，及时为超高环保补充了流动资金，也创新拓展了科技型中小微企业投融资渠道。”

在业内人士看来，这样的知识产权融资模式，具有一石数鸟的效用：为拥有自主知识产权的轻资产企业提供稳定的现金流，为服务实体经济开辟新思路；进一步延展了银行的服务边界，对版权许可、商标许可等同样适用；找到了银行传统信贷风控原则与难以估值的无形资产之间的平衡点；引导企业将专利技术投向市场，促使“知产”变现，释放更大效能；一定程度上解决了专利技术的垄断，为知识产权交易市场扩容、规范营商环境起到正向引导作用。

张志龙告诉《金融时报》记者，超高环保此次通过知识产权质押和专利许可费收款权质押所获得的资金，将主要用于进一步的研发投入。该公司近期也在和重庆的一家企业商谈向对方提供专利许可的事宜。

事实上，上海的知识产权金融工作近年取得了多方面的显著成效。2021年前11个月，上海市专利商标质押融资登记金额达60.86亿元，较2020年全年增长58.45%；登记项目数为157项，较2020年全年增长46.73%。上海知识产权质押融资工作经验作为全国20个创新发展试点案例之一，入选了中国服务贸易“十三五”发展成就展。同时，上海各类知识产权保险保额总计1.51亿元，较2020年全年增长87.47%；投保单位达371家，较2020年全年增长一倍，涉及2200余件专利商标。知识产权保险“上海模式”入选了上海市服务贸易创新试点最佳实践案例创新篇。

科技强国建设 上海金融助力

超高环保成立于1998年，迄今已近23年。身为法人代表的张志龙对中小企业一路走来的不易深有体会：“中小企业寿命为什么那么短？关键是创新方面不行，特别是产品创新。我们在不断的创新中成长、发展，创新对企业来说万分重要。”他还以知识产权为例：“小企业在知识产权上面要有所作为比较难。一方面，企业本身规模小，想法少；另一方面，企业知识层次不够，对新事物敏感度就不够。作为环保企业，我们通过过滤制品的研发，帮助提高大气污染防治、水污染防治、烟油气污染防治等的精度。由于央企、国企的布局，中小企业如果没有一定的专业知识功底，在这个领域创新是非常难的。”

而在兴业银行上海分行中小企业部总经理助理蔡凯云看来，知识产权实际上就代表了一家企业的发展潜力，他说：“关键是银行是不是有能力去识别企业的知识产权”。为识别、评估企业知识产权的价值、风险，该行与北京连城、智慧芽等专业的知识产权第三方服务机构开展合作。开展知识产权质押融资业务，有助于银行提前预判企业的风险，“知识产权的布局都是前瞻性的，因此，一家企业即便现在经营没有出问题，但如果知识产权落后了，未来的生产、销售很可能也会出问题。这有别于银行传统的抵质押物。反之，好的知识产权会给企业在市场上竖起一个很强的壁垒，延长企业的盈利周期。”蔡凯说。

不仅如此，对于知识产权金融产品的理解，还应当站在国家科技立国的大背景下。近年来，知识产权作为国家发展战略性资源和国际竞争力核心要素的作用愈加凸显。在上海，政府相关部门出台的《上海市知识产权强市建设纲要（2021—2035年）》《关于进一步加强本市知识产权金融工作的指导意见》等政策，旨在切实解决科技创新型中小企业融资难题，发挥金融资本带动知识产权价值实现的重要作用。各区知识产权局纷纷出台了知识产权金融的贴息贴费政策，在推动知识产权金融方面起到了助力作用。上海市在提升知识产权创造价值和运用效益方面，提出了“深化完善知识产权质押融资管理制度，探索建立专利商标综合保险制度，鼓励推动知识产权资产证券化等金融创新”等任务以及知识产权质押融资登记金额达到100亿元等具体指标。

在政府、银行等各方支持下，上海科技型企业不但能凭借知识产权融资，而且可以融到低成本的资金。据了解，2021年，上海银行业发放的知识产权质押融资贷款利率一般在3.85%至4.3%。在某些区财政贴息后，企业实际年化融资成本甚至可能不到2%。业内人士表示，随着上海市知识产权运营服务集聚区项目、“入园惠企”行动的开展以及商业银行内部在知识产权金融专业人才培养等方面的推进，知识产权金融业务将迎来市场化和可持续发展。

关键词： 价值 金融