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合纵联盟汪劲松:6个你必须懂的知识

2021-04-06 09:46:25 来源:壹点网

随着经济的不断发展,老百姓手里的余钱越来越多了。但是越来越少的人选择继续把钱存在银行里,而是选择去投资

每个人投资的目的都是想赚钱,但最后能赚到钱的人却总是少数。投资有风险,入市需谨慎!这句话大家应该都不陌生,不,确切的说,这是一句大家都听了无数遍的话!这个风险,当然指的是亏损,那么想减少亏损,我们首先要了解为什么会亏损。

投资者亏钱有两个主要原因:高买低卖和频繁交易。大多数投资者在市场行情看涨时买入,在市场看跌时卖出,造成高买低卖;A股市场行情波动很大,追波动的人又喜欢频繁交易,导致交易成本提高,即使判断正确,高成本也销蚀了盈利部分,终成为股市输家。

而再往深处说一点,其根源在于大部分投资者看不懂大盘,关于投资的内容复杂多变,想要短时间就能对股票了如指掌,基本不可能,所以最好还是别盲目投资股票了。有人说,我确实不懂股票,也看不懂公司的财报,但我依然想让钱生钱,怎么办?不妨选择另外一种投资工具——指数基金

对小白来说,投资指数基金,只需要简单的两步:

一是选择最优秀的指数基金进行资产配置;二是定投。不用学难懂的股票知识,不用去看财报,当需要钱了,进基金账户看看,有收益就取钱,收益不够,就按需要的金额卖出获利比例最高的基金,然后继续每月定投。这样做也有利于投资组合再衡。所谓再衡,就是当资产比例偏离目标配置一定程度后,通过交易买卖将资产配置恢复到目标比例。再衡的本质,是低买高卖。

指数基金具有很多优势:学成本低,操作简单方便,风险相对较低。做一个明明不懂股票却可以笑看股市风云、笑看财富增长的投资达人,真的就这么简单。

从这篇文章,我们开始详细解读望京博格老师的《指数基金投资日志》这本书中的精彩内容,教你成为指数基金投资达人。

必备的投资知识

我们先来说一说什么是指数基金。指数是一个选股规则,按照规则挑选出一篮子股票作为股票组合。指数基金就是由基金公司开发的基金产品,也按照指数的选股规则,买入相同的一篮子股票

指数的规则是公开透明的,指数基金公司可以完全复制指数的规则,而不用依赖基金经理,也就不会出现利益输送,收益也完全取决于指数标的。

指数基金是一种被动追踪指数的投资模式。指数基金公司持有的股票种类、数量、比例与指数越接,指数基金的跟踪误差就越小,其收益与标的指数就越接

指数投资有一些必须知道的入门级投资知识。我们一起来看看吧!

第一个是马科维茨模型。马科维茨认为最佳投资组合应当是:具有风险厌恶特征的投资者的无差异曲线和资产的有效边界线的交点。利用马科维茨模型,投资者可以根据自己的财富规模、风险偏好、投资目标,将资产在低风险、低收益证券与高风险、高收益证券之间进行配置。

第二个是阿尔法和贝塔。这里有一个公式。投资收益=阿尔法收益+(均市场收益×贝塔系数)。贝塔系数代表的就是风险,它以市场总体的波动为市场基准,衡量金融资产的收益风险大小。阿尔法收益又称为超额收益,超额收益能力能规避市场系统风险,它强调的是投资者(基金经理)的各方面的能力,包括基本面选股能力、仓位择时能力、量化选股能力。

第三个是价值和价格的关系。股票有其内在的价值,股票在股市上的价格变动,都是围绕着自身价值在上下波动。因此,做长期投资,需要研究股票的内在价值。价格根据市场上的供求关系在不断变动,但价值却具有持续

第四个是资本资产定价模型。这个模型表达的是,在均衡条件下,投资者所期望的收益和他所面临的风险之间的关系可以通过资本市场线、证券市场线和证券特征线等公式来说明。资本市场线是指表明有效组合的期望收益率和标准差之间的一种简单的线关系的一条射线。证券市场线反映投资组合报酬率与系统风险程度系数的关系,以及市场上所有风险资产的均衡期望收益率与风险之间的关系。资产的收益由无风险收益和风险溢价两部分构成。证券特征线是证券的超额收益率与市场组合超额收益率间的回归直线。简单来说,资本资产定价模型说的是,资产价格取决于其获得的风险价格补偿。

第五个是三因子模型。风险因子代表了个股对市场风险的敏感程度。市值因子:账面市值低的成长型股票,流通差,虽然经济缓慢期间风险较大,但需要获得更高的收益来补偿投资者,因此,投资者一般会获得超过均值的回报。账面与市值比重因子:市净率低的股票,也应该能获得更高的回报。这里所说的市净率,是指每股股价和每股净资产的比率,即账面价值。

第六个是风险均衡投资策略。该理论的特点是风险均衡,即将组合分成多个核心组成部分,根据各个组成部分在组合中的风险动态均分配权重,而非简单衡资产的投资金额。

买指数基金需要知道的其他知识

那么投资指数基金除了上面说到的那些必备的投资知识,还需要知道其他的一些事情吗?答案是肯定的。我们下面就展开来详细说一说。指数基金的成功是低费率的成功。任何投资组合都是主动的,指数基金是被动的,但是你选择哪个指数基金是主动的。另外,一个人可能会买多只基金,或者你买股票的,一个账户里会有多只股票基金,这就是你的投资组合。你买主动基金的组合就相当于选主动基金的行为是主动的,主动基金股票又是主动的,是个主动×主动的过程。另外你如果是基于指数基金构建一个组合的话,你选择指数基金的过程是主动的,但指数基金投资是被动的,那就是一个主动×被动的过程。

还有两点大家要做到心中有数。一个是不是买业绩好的基金,而是买的基金业绩好。很多基金最大的问题是业绩不持续,去年跑第一,今年跑倒数第一,但是你反过来想,如果基金的业绩是持续的,那还有第二名的基金吗?没有了。所以,基金的业绩注定就是不可持续的,如果基金业绩是可持续的,那么大家永远买最好的基金就可以了,不可能差。所以说大家心里要明白,基金的业绩不持续,这就是基金的宿命,这种金融产品就是这样的结果。

另外一个是基金投资者的收益,仅仅有三成是由基金业绩决定的,其余七成都是由投资者的申购赎回行为决定的。大家买基金最后是否赚钱取决于两件事:一是你买的基金业绩好不好,二是你什么时候买的、什么时候卖的。你买的标的的业绩以及你的投资行为,这两个哪个对你的长期影响更大?是后者。

有三个比较重要的问题,小编提醒大家一定要注意。

一是指数基金的种类与数量越来越多。

二是选择指数基金是主动的过程,主动意味着有风险。

三是想在一年之内发财是很难的,想在十年之内发财也是很难的。

如果你抱着暴富的心态,抱着买基金发财这个梦想,会走向高风险与高收益道路,但是由于专业能力的匮乏,结果就是高亏损。

所以,大家心态衡一些,投资指数基金是为了保值增值,为了对抗通胀。你把你自己投资基金的目标降低点,心态就会好一点,不要想着说买基金明年就能够换一套房,这是不可能的事情。

免责声明:市场有风险,选择需谨慎!此文仅供参考,不作买卖依据。

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